Gör Optioner Påverkar Vinst Per Aktie

Utspädd vinst per aktieformel Det utspädda resultatet per aktieformel Utspädd vinst per aktie är vinsten för en rapportperiod per aktie av stamaktier som är utestående under den perioden. Mätningen inkluderar antal aktier som skulle ha varit utestående under perioden om bolaget hade utfärdat stamaktier för alla potentiella utspädda stamaktier som var utestående under perioden. Anledningen till att utspädda vinst per aktie är så att investerare kan bestämma hur vinsten per aktie hänförlig till dem skulle kunna minskas om en mängd konvertibla instrument skulle konverteras till aktier. Sålunda presenterar denna mätning det värsta fallet för vinst per aktie. Resultat per aktie behöver endast rapporteras av offentligt ägda företag. Om ett företag har fler typer av aktier än stamaktier i sin kapitalstruktur måste den presentera både grundresultat per aktie och utspätt vinst per aktieinformation. Denna presentation måste vara för både intäkter från kvarvarande verksamheter och nettoresultat. Denna information redovisas på companyrsquos resultaträkning. För att beräkna utspänt vinst per aktie, inkludera effekterna av alla utspädningsbara gemensamma aktier. Det innebär att du ökar antalet utestående aktier med det vägda genomsnittliga antalet ytterligare stamaktier som skulle ha varit utestående om företaget hade omvandlat all utspädningspotential till stamaktier. Denna utspädning kan påverka vinsten eller förlusten i täljaren av beräkningen av utspädning per aktie. Formeln är: (Resultat eller förlust hänförligt till stamaktieägare i moderbolaget Efter skatt ränta på konvertibel skuld Konvertibel fördelad utdelning) (Vägt genomsnittligt antal utestående stamaktier under perioden All utspädningspotential stamaktie) Du kan behöva göra två justeringar av täljaren av denna beräkning. De är: Räntekostnad. Eliminera eventuella räntekostnader förknippade med utspädningspotential stamaktie eftersom du antar att dessa aktier konverteras till stamaktier. Omvandlingen skulle eliminera companyrsquos-skulden för räntekostnaden. Utdelningar. Justera för efter skatt beskattning av utdelningar eller andra typer av utspädningspotentiala stamaktier. Du kan behöva göra ytterligare justeringar till nämnaren av denna beräkning. De är: Anti-utspädande aktier. Om det finns några kontingentaktier som skulle ha en utspädningseffekt på vinst per aktie, inkludera dem inte i beräkningen. Denna situation uppkommer när ett företag upplever en förlust, eftersom de utspädande aktierna i beräkningen skulle minska förlusten per aktie. Utspädningsaktier. Om det finns potentiellt utspädande stamaktier, lägg till allt till nämnaren av beräknad utspädning per aktie. Utan att det finns mer specifik information tillgänglig, antar att dessa aktier utfärdas i början av rapporteringsperioden. Avveckling av värdepapper. Om ett konverteringsalternativ löper ut under rapporteringsperioden för utspädda konvertibla värdepapper eller om den relaterade skulden släcks under rapporteringsperioden, bör effekten av dessa värdepapper fortfarande ingå i nämnaren av beräknad utspädning per aktie för perioden under vilken de var enastående. Utöver de problem som just noteras finns här ett antal ytterligare situationer som kan påverka beräkningen av utspätt vinst per aktie: Mest fördelaktiga utövningspris. När du beräknar antalet potentiella aktier som kan utfärdas, gör det med hjälp av den mest fördelaktiga omvandlingsfrekvensen utifrån den person eller enhet som innehar den säkerhet som ska konverteras. Förlikningsantagande. Om det finns ett öppet kontrakt som kan lösas i stamaktier eller kontanter, antar att det kommer att lösas i stamaktie, men endast om effekten är utspädande. Förmodningen om avveckling i lager kan övervinnas om det finns en rimlig grund att förvänta sig att avräkningen kommer att vara helt eller delvis i kontanter. Effekter av konvertibla instrument. Om det finns utestående konvertibla instrument, inkludera deras utspädningseffekt om de spädar vinst per aktie. Du bör överväga att konvertibelt föredragna bestånd är antivinutiva när utdelningen på alla konverterade aktier är större än det grundläggande vinsten per aktie. På samma sätt anses konvertibel skuld antidröjande när räntekostnaden för alla konverterade aktier överstiger det grundläggande resultatet per aktie. Alternativ träning. Om det finns några utspädande optioner och teckningsoptioner, antar att de utövas till sitt lösenpris. Därefter konverterar du intäkterna till det totala antalet aktier som innehavarna skulle ha köpt, med hjälp av det genomsnittliga marknadspriset under rapporteringsperioden. Använd sedan i den utspädda vinsten per aktie beräkning av skillnaden mellan antal aktier som antagits och antal aktier som antas ha köpts. Sätt alternativ. Om det finns köpta köpoptioner, inkludera de endast i beräkningen av utspädda vinst per aktie om lösenpriset är högre än genomsnittskursen under rapportperioden. Skriftliga säljoptioner. Om det finns ett skriftligt säljalternativ som kräver att ett företag återköper sitt eget lager, inkludera det vid beräkning av utspätt vinst per aktie, men endast om effekten är utspädande. Samtalsalternativ. Om det finns köpta köpoptioner, inkludera de endast i beräkningen av utspädd vinst per aktie om lösenpriset är lägre än marknadspriset. Ersättning i aktier. Om anställda tilldelas aktier som inte har innehav eller aktieoptioner som ersättningsformer, behandla dessa bidrag som optioner vid beräkning av utspätt vinst per aktie. Tänk på att dessa bidrag är utestående vid tidpunkten för tilldelningen, snarare än senare datum för inlösen. Exempel på utspädd vinst per aktie Lowry Locomotion tjänar en vinst på 200 000 och har 5 000 000 stamaktier som säljs på den öppna marknaden för i genomsnitt 12 per aktie. Dessutom finns det 300 000 alternativ som kan konverteras till Lowryrsquos stamaktie på 10 vardera. Lowryrsquos basiska vinst per aktie är 200 000 dela 5 000 000 stamaktier, eller 0,04 per aktie. Lowryrsquos Controller vill beräkna mängden utspätt vinst per aktie. För att göra så följer han dessa steg: Beräkna antalet aktier som skulle ha utfärdats till marknadspriset. Således multiplicerar han de 300 000 optionerna med det genomsnittliga utövningspriset på 10 för att komma fram till totalt 3 000 000 betalade att utöva alternativen av sina innehavare. Dela upp det belopp som betalats för att utnyttja alternativen till marknadspris för att bestämma antalet aktier som kan köpas. Således delar han de 3 000 000 betalade för att utnyttja alternativen med 12 genomsnittliga marknadspris för att komma fram till 250 000 aktier som kunde ha köpts med intäkterna från optionerna. Subtrahera antalet aktier som kunde ha köpts från antalet utnyttjade optioner. Han subtraherar sålunda de 250 000 aktier som potentiellt köpts från de 300 000 optionerna för att komma fram till en skillnad på 50 000 aktier. Lägg till inkrementellt antal aktier till de redan utestående aktierna. Således lägger han till de 50 000 inkrementella aktierna till de nuvarande 5 000 000 för att komma fram till 5,050 000 utspädda aktier. Baserat på denna information kommer regulatorn till utspädd vinst per aktie på 0,0396, för vilket beräkningen är: 200.000 Nettoresultat dividerar 5,050,000 Gemensamma aktier Hur påverkar aktieutdelningen det kvarvarande vinstkontoet Huruvida en utdelning som betalas till aktieägarna påverkar de utgivna bolagen resultaträkning beror helt och hållet på vilken typ av utdelning. Medan kontantutdelning har en genomsynlig inverkan på kvarvarande vinst är utdelningen av aktieutdelningar något mer komplicerad. När ett företag vill utfärda utdelning till sina aktieägare men inte har överflödiga pengar till hands, kan det välja att utfärda aktieutdelning. Företagen kan också välja detta alternativ som ett sätt att minska värdet på befintliga aktier, sänka priset till vinst (PE) och andra viktiga finansiella mätvärden. Också kallad bonusaktier påverkar aktieutdelningen bolagets balansräkning på olika sätt beroende på utgivnings storlek. Om antalet utestående aktier ökar med mindre än 20-25, anses utdelningen vara liten. När en liten aktieutdelning förklaras debiteras det behållna kontot med produkten av det aktuella marknadspriset per aktie, antalet utestående aktier och aktieutdelningsprocenten. Denna formel ger värdet av bonusandelarna i dollar. Om exempelvis ABC AB har 1,5 miljoner aktier som säljs uteslutande till 50 per aktie och det tillkännager 10 aktieutdelning, debiteras det kvarhållna vinstkontot 1,500,000 10 50 eller 7,5 miljoner. Om detta belopp betalades som kontantutdelning. Detta skulle vara slutet på beräkningen. Eftersom bolaget emellertid inte har betalat ut några pengar och affärsverksamheten är fortsatt stabil, är denna siffra helt enkelt omplacerad från det reserverade vinstkontot till det inbetalade kapitalet och stamaktiekonton vid utfärdandet av bonusaktierna. Det stamaktiekonto krediteras med ett belopp som motsvarar produkten av antalet nya aktier emitterade multiplicerat med nominellt värde per aktie. Återstoden krediteras som inbetalt kapital. Om aktierna i ovanstående exempel har ett paravärde på en cent, är beloppet krediterat till stamaktier 1 500 000 10 0,01 eller 1 500. Återstående 7 498 500 krediteras det inbetalda kapitalkontot. Företagets totala värde förblir opåverkat, men fördelningen av tillgångar ändras. Om aktieutdelningen ökar antalet utestående aktier med mer än 20 till 25 betraktas det som en stor utdelning och bokföringen ändras något. I detta fall debiteras endast paravärdet för de nya aktierna från det reserverade vinstkontot och omfördelas till stamaktiekontot när utdelningen är fördelad. Om företag ABC i stället meddelade en 50 utdelning, skulle det totala beloppet debiteras från det behållna vinstkontot vara 1 500 000 50 0,01 eller 7,500. Eftersom endast nominellt värde på bonusaktierna beaktas, krediteras ingenting till det inbetalda kapitalkontot oberoende av marknadspriset per aktie. Medan en liten aktieutdelning har en större inverkan på det behållna vinstkontot. Företagets totala värde förblir inte opåverkat av aktieutdelningar av någon storlek. Lär dig hur olika typer av utdelningar, till exempel kontantutdelning och aktieutdelning, påverkar en företags balansräkning, baserat. Läs svar Ta reda på hur fördelningen av utdelningar påverkar bolagets behållning, inklusive skillnaden mellan kontantutdelning. Läs svar Lär dig hur utdelning redovisas och varför kontant eller aktieutdelning på vanliga eller preferensaktier inte anses vara en. Läs svar Lär dig mer om utdelningar och vilka konton på bolagets balansräkning som de påverkar, till exempel kontanter, eget kapital och. Läs svar Syftet med utdelningen är att återlämna rigdomen till aktieägarna i ett företag. Det finns två huvudtyper av utdelningar. Läs svar Lär dig om kontantutdelning och hur de påverkar ett företags rörelsekapital genom minskning av kontanter eller registrering av utdelningar. Läs svar Beta är ett mått på volatiliteten, eller systematisk risk, av en säkerhet eller en portfölj i jämförelse med marknaden som helhet. En typ av skatt som tas ut på kapitalvinster som uppkommit av individer och företag. Realisationsvinster är vinsten som en investerare. En order att köpa en säkerhet till eller under ett angivet pris. En köpgränsorder tillåter näringsidkare och investerare att specificera. En IRS-regel (Internal Revenue Service) som tillåter utbetalningar från ett IRA-konto på ett strafffritt sätt. Regeln kräver det. Den första försäljningen av lager av ett privat företag till allmänheten. IPOs utfärdas ofta av mindre, yngre företag som söker. DebtEquity Ratio är skuldkvot som används för att mäta en företags039s finansiella hävstångseffekt eller en skuldkvot som används för att mäta en individ. Hur aktiebaserad ersättning påverkar EPS Inget enskilt nummer kan fullt ut återspegla en companyrsquos finansiella resultat. Men offentliga företagsinvesterare, såväl som finansanalytiker och affärsmedier tror generellt att vinst per aktie (EPS) kommer nära. Med tanke på EPS-betydelsen är det viktigt att förstå hur aktiebaserade kompensationsprogram påverkar dess beräkning. Företag med offentligt innehav av stamaktier mdash eller potentiella stamaktier inklusive aktiebaserad ersättning mdash är skyldiga att presentera EPS på sina resultaträkningar enligt Financial Accounting Standards Boardrsquos (FASBrsquos) Accounting Standards Codification (ASC) 260. Vanligtvis tar det två former: 1. Basic. Detta är den inkomst som är tillgänglig för vanliga aktieägare (det vill säga nettoresultat eller förlust justerat för preferensutdelning) dividerat med det vägda genomsnittliga antalet utestående stamaktier. Ett vägt genomsnitt används eftersom antalet utestående aktier kan fluktuera under en rapporteringsperiod. Antalet aktier är således tidsvägd baserat på fraktionen av rapporteringsperioden under vilka aktier är utestående. (Se sidofältet ldquoEPS i motionrdquo för ett exempel.) 2. Utspädd. Företag med ldquocomplex kapitalstrukturer, som även har potentiella stamaktier mdash, måste också rapportera utspädd EPS. Potentiellt stamaktier kan utgöras av optioner, teckningsoptioner, konvertibla värdepapper eller andra utspädande finansiella instrument som vid övning eller konvertering skulle öka antalet stamaktier och därigenom minska EPS. Utspädd EPS förutsätter att potentiella stamaktier emitteras och lägger till det numret till nämnaren av EPS-formel (om inte aktierna skulle ha en antidilutiv effekt enligt nedan). För att noggrant mäta inverkan på EPS, är det också nödvändigt att göra vissa justeringar av täljaren. Om till exempel utspädd EPS förutsätter omvandling av preferensaktier eller skuldförbindelser till extra aktier i stamaktier, bör inkomster som används i täljaren justeras för att återspegla undviken föredragen utdelning och räntebetalningar och andra förändringar som skulle resultera. Båda beräkningarna är signifikanta. Basic EPS återspeglar den nuvarande vinstförmågan hos en companyrsquos stamaktie medan utspädd EPS mäter hur utövandet eller omvandlingen av utspädda värdepapper skulle påverka EPS om alla utövades eller konverterades. Effekten av optioner Den potentiella effekten av aktiebaserad ersättning på EPS beror på ersättningstypen. Aktieoptioner, till exempel, arenrsquot ingår i beräkningen av grunden EPS. Men för utspädda EPS antog itrsquos att optioner utnyttjas i början av rapporteringsperioden (eller, om senare, när de utfärdades). För alternativ kräver ASC 260 att företagen använder ldquotreasury stock methodququo för att beräkna utspädd EPS. Den här metoden förutsätter att företaget använder intäkterna från en hypotetisk optionsoption för att återköpa utestående stamaktier till det genomsnittliga marknadspriset under rapporteringsperioden. Förutbetalda intäkter inkluderar lösenpriset samt vissa skatteförmåner och orecognerade kompensationskostnader i samband med utövandet av en option. När det däremot är en förlust för rapporteringsperioden inkluderar potentiella stamaktier som ingår i beräkningen av utspädd vinst per aktie eftersom det skulle vara motstridigt att göra det. Detta kan vara fallet om till exempel övningspriset överstiger stockrsquos marknadsvärde. Under dessa omständigheter skulle det antagna antalet aktier som köpts tillbaka av företaget överskrida det antagna antalet aktier som emitterats till optionsinnehavaren, vilket resulterade i en nettoförlust av stamaktier. Effekt av bundna aktier Utmärkelser för bundna aktier och stamaktier (RSU) behandlas som alternativ för EPS-ändamål. I de flesta fall utesluts ovestrade utmärkelser från grundpapper och ingår i utspädd EPS. När de tilldelats, ingår dessa utmärkelser i grundläggande EPS mdash även om aktierna havenrsquot faktiskt har utfärdats för RSU. För att beräkna utspädd EPS anses begränsad lager och RSU vara enastående vid början av en rapporteringsperiod, trots att det är fråga om en tjänsteleverantörs fortsatta tjänst. Men prestationsbaserade utmärkelser som är beroende av vinst - eller börskursmål är inkluderade i utspädd EPS om inte dessa mål uppfylls vid rapportperiodens slut. Under vissa omständigheter ingår obestridd begränsat lager eller RSU i beräkningen av grundläggande EPS. Detta är fallet när outnyttjade utdelningar betalar ofördelbara utdelningar och anses därför vara värdefulla för värdepapper enligt ASC 260rsquos ldquotwo-class methodrdquo för beräkning av grundläggande EPS. Den här metoden gäller en ldquoearnings-fördelningsformel som bestämmer vinst per aktie för varje klass av stamaktier och deltagande säkerhet enligt utdelade deklarerade (eller ackumulerade) utdelningsrättigheter i utdelad vinst. Denna metod erkänner inverkan av ofördelbara utdelningar på grundläggande EPS oavsett huruvida aktierna tilldelas väst. Tänk på alla faktorer När du utvärderar vilken typ av incitamentskompensation som ska tilldelas, var noga med att överväga den potentiella effekten på ditt företags finansiella rapporter. De specifika villkoren för eget kapitalbaserad ersättning, såsom aktieoptioner, begränsat lager och RSU, kan göra stor skillnad i hur man undersöker aktierna för EPS. Det är självklart viktigt att även överväga andra finansiella och skattemässiga konsekvenser. tjur För att förstå hur aktiebaserad ersättning kan påverka EPS, överväga följande exempel: Den 1 januari 2010 hade ett offentligt företag 150 000 aktier av stamaktier som var utestående. Den hade också 20 000 preferensaktier med ett nominellt värde på 100 per aktie och en 6-preferensfördelning. Den 1 september utfärdade bolaget ytterligare 30 000 aktier av stamaktier. Årets resultat uppgick till 2 miljoner. För grundläggande EPS måste utvalda utdelningar beräknas: 20 000 aktier gånger 100 gånger 6 120 000. Det vägda genomsnittet av de utestående stamaktierna i companyrsquos är: Inverkan av aktieutdelningar och aktieklyftor på vinst per aktie (EPS) Aktieutdelning är betalning av ytterligare aktier av aktier till stamaktier. Anta till exempel att ett företag tillkännager 5 aktieutdelning till alla aktieägare i rekord. För varje 100 aktier som innehas, erhåller aktieägarna ytterligare 5 aktier. Vid lageruppdelningar. Företaget ökar antalet utestående aktier och minskar priset på varje aktie. Tänk exempelvis att ett företag tillkännager en 3-för-2-aktiesplit. För varje 100 aktier som innehas, erhåller aktieägarna ytterligare 50 aktier. Lagerskikt och aktieutdelning är ekonomiskt densamma. Antalet utestående aktier ökar och priset på varje aktie minskar. Värdet på företaget förändras inte. En 3-för-2-aktiesplit är densamma som en 50-aktieutdelning. För varje 100 aktier som innehas, erhåller aktieägarna ytterligare 50 aktier. Vid beräkning av EPS. De totala viktiga genomsnittliga gemensamma aktierna kommer att påverkas av aktieutdelningar och lageruppdelningar. Låt oss ta ett exempel för att förstå detta. Ett bolag har en nettoinkomst på 1 miljon. Den betalade utdelning på 100 000 till sina föredragna aktieägare och betalade också utdelning på 200 000 till sina gemensamma aktieägare. Bolaget hade 1 000 aktier av stamaktier som var utestående den 1 januari. Den 1 mars utfärdade 2700 aktier den 1 juli, den deklarerade 20 aktieutdelning och förvärvade den 1 december 480 aktier som egna aktier. Det vägda genomsnittliga antalet stamaktier beräknas nedan: Steg 1: Justera före utdelningsantalet aktier till antal aktier efter utdelning. Detta görs genom att multiplicera antalet aktier före utdelning med 1,2 (20 utdelning). 1 januari 12 0001,2 14 400 1 juli 27001,2 3 240 1 december -480 (Ingen justering) Steg 2: Beräkna totalviktade genomsnittliga gemensamma aktier Den grundläggande EPS-bolaget kommer att vara: